Die Erhöhung des Kursziels für die PORR AG durch Montega auf 36 Euro ist ein bedeutendes Signal für Investoren im deutschsprachigen Raum und spiegelt die aktuelle Einschätzung der Analysten zur Entwicklung des Unternehmens wider.
Hintergrund und Anlass
Montega hat das Kursziel für PORR nach Vorlage der Quartalszahlen Q1/2025 von 30 auf 36 Euro angehoben. Die Empfehlung lautet weiterhin „Kaufen“, wobei das neue Kursziel eine Sicht von zwölf Monaten abdeckt. Der Anlass ist vor allem der starke Auftragseingang im ersten Quartal, der trotz selektiver Projektakquise einen neuen Höchstwert erreichte. Der Auftragsbestand liegt bei rund 8,8 Milliarden Euro, was eine solide Basis für zukünftige Umsätze darstellt.
Analyse der Q1-Zahlen
Das Periodenergebnis lag mit 0,7 Millionen Euro leicht unter dem Vorjahreswert (1 Million Euro), was jedoch nicht als Schwäche gewertet wird. Vielmehr überzeugte insbesondere das Wachstum bei den Neuaufträgen: Der Auftragseingang stieg um 17,4 % gegenüber dem Vorjahr auf 1.539 Millionen Euro an. Besonders hervorzuheben ist das Segment Deutschland mit einem Zuwachs von über 81 % auf 233 Millionen Euro – getrieben durch mittelgroße Wohnbauprojekte in Städten wie Osnabrück, Duisburg, Leipzig und Münster sowie den größten Einzelauftrag im ersten Quartal.
Bewertung und Ausblick
Montega sieht die Bewertung der Aktie weiterhin als moderat an: Das EV/EBIT-Verhältnis liegt laut Prognose für das Jahr 2025 bei etwa sieben – ein Wert, der attraktiv bleibt angesichts des positiven Branchenumfelds. Das Sentiment im Bausektor habe sich laut Analysten von einem Sorgenkind zu einem potenziellen Superzyklus gewandelt. Die Prognose für das Gesamtjahr bleibt unverändert positiv.
Die Erhöhung des Kursziels unterstreicht somit die sehr guten Perspektiven von PORR und könnte zusätzliches Interesse seitens institutioneller wie privater Investoren wecken – insbesondere vor dem Hintergrund eines stabilen Auftragsbestands und einer positiven Marktentwicklung im Baugewerbe.
Bedeutung für Anleger
- Attraktive Bewertung: Das moderate EV/EBIT-Verhältnis signalisiert weiteres Aufwärtspotenzial.
- Starker Auftragseingang: Hohe Nachfrage nach Bauleistungen sichert zukünftige Umsätze.
- Positive Branchenentwicklung: Die Stimmungslage im Bausektor hat sich deutlich verbessert.
- Empfehlung „Kaufen“: Montega bestätigt seine Kaufempfehlung mit erhöhtem Kursziel.
Diese Faktoren machen PORR besonders interessant für Investoren aus dem deutschsprachigen Raum, die nach soliden Werten mit Wachstumspotenzial suchen.