Die Aktie des Nahrungsmittelkonzerns Campbell’s bietet aktuell eine Dividendenrendite von 4,6 Prozent und wird als attraktiv bewertet. Doch sollten Anlegerinnen und Anleger jetzt zugreifen oder lieber abwarten? Eine umfassende Analyse der aktuellen Situation gibt Aufschluss.
Fundamentale Kennzahlen
- Dividendenrendite: 4,6 Prozent – deutlich über dem Durchschnitt vieler Wachstumsaktien.
- Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): 11,3 für das laufende Geschäftsjahr.
- Gewinn pro Aktie (EPS): Zielwert für das Geschäftsjahr liegt bei etwa 3,00 US-Dollar (Mittelpunktschätzung), Analystenprognose lag bei 2,98 US-Dollar.
- Gesamtrendite: Summe aus Gewinnrendite (8,8 Prozent) und Dividendenrendite ergibt eine Gesamtrendite von rund 13,4 Prozent.
Unternehmensperformance
- Q3/2025: Campbell’s übertraf die Analystenerwartungen mit einem EPS von 0,73 US-Dollar gegenüber einer Prognose von 0,65 US-Dollar. Der Umsatz lag mit 2,48 Milliarden US-Dollar ebenfalls über den Erwartungen (2,43 Mrd.).
- Segmententwicklung: Das Segment Meals & Beverages verzeichnete einen organischen Nettoumsatzanstieg von sechs Prozent; im Snackbereich war die Erholung jedoch schwächer als erwartet.
- Aktienkurs: Nach der Ergebnisveröffentlichung stieg die Aktie leicht im vorbörslichen Handel (+0,73%), bewegt sich aber weiterhin nahe am Jahres-Tiefststand (~32–33 USD).
Ausblick und Risiken
- Prognose bestätigt – aber am unteren Ende der Spanne: Das Management bekräftigt den Ausblick für das Geschäftsjahr. Allerdings wird erwartet, dass der Betriebsgewinn aufgrund der aktuellen Handelspolitik und Zölle am unteren Ende der Prognosespanne liegen wird. Die Zölle könnten zu einem Minderertrag von etwa 0,03 bis 0,05 USD je Anteilsschein führen.
- Umsatzwachstum: Für das Gesamtjahr wird ein Umsatzwachstum zwischen sechs und acht Prozent prognostiziert.
- Stabilität vs. Wachstumsschwäche im Snackbereich: Während Brüheverkäufe stark sind leidet das Unternehmen unter einer langsamen Erholung im Bereich salziger Snacks.
Bewertung durch Analysten
Evercore ISI behält seine „In Line“ Bewertung bei und setzt das Kursziel auf konstantem Niveau fest: „41 USD“. Die aktuelle Bewertung gilt als attraktiv angesichts des niedrigen KGV und der hohen Dividendenrendite.
Fazit: Abstauben oder liegen lassen?
Für defensive Anlegerinnen und Anleger ist Campbell’s interessant:
- Hohe Dividendenrendite kombiniert mit stabiler Dividendenzahlungsgeschichte (55 Jahre in Folge).
- Attraktive Bewertung durch niedriges KGV.
- Solide Performance in Kernsegmenten trotz Schwächen im Snackbereich.
- Risiken bestehen vor allem durch: Handelszölle und unsichere Erholung im Snack-Segment.