Die jüngste Entscheidung der Analysten von Evercore, das Kursziel für die Aktie von Block Inc. (ehemals Square) auf “Outperform” anzuheben, könnte auf eine mögliche Erholungsrallye hindeuten. Diese Entwicklung ist besonders für Anleger im Fintech-Sektor von Interesse, da Block mit seinen Produkten wie Square und Cash App eine zentrale Rolle spielt.
Hintergrund der Kurszielanpassung
- Evercore-Analyse: Evercore ISI-Analyst Adam Frisch hat die Aktie von Block Inc. am 23. Mai 2025 von “in line” auf “outperform” hochgestuft. Das Kursziel wurde von 58 auf 75 USD angehoben, was ein Aufwärtspotenzial von 21% impliziert. Diese Entscheidung basiert auf einer überarbeiteten Einschätzung des Unternehmens, insbesondere im Hinblick auf das Kreditgeschäft der Cash App.
- Risikobewertung: Zunächst bestanden Bedenken hinsichtlich der Strategie von Block, neue Konsumenten in neuen US-Bundesstaaten mit höheren Kreditlimits anzusprechen, um die Entwicklung nach schwächeren Q1-Zahlen zu kompensieren. Diese Bedenken haben sich jedoch durch bessere Branchenkontakte und Gespräche mit dem Unternehmen verringert.
Marktentwicklung und Herausforderungen
- Q1 2025 Ergebnisse: Block Inc. verfehlte im Q1 2025 die Gewinnprognose mit einem Gewinn pro Aktie von 0,56 USD gegenüber einer Prognose von 0,98 USD. Der Umsatz betrug 5,77 Milliarden USD, und der Bruttogewinn stieg um 9% auf 2,29 Milliarden USD.
- Strategische Stärken: Block profitiert von seinem dualen Ökosystem mit Square für Händler und Cash App für Verbraucher, was Synergien und Wachstumschancen im Fintech-Sektor bietet. Die finanzielle Widerstandsfähigkeit des Unternehmens wird durch eine Bruttomarge von 36,4% und ein Umsatzwachstum von 14,8% untermauert.
- Herausforderungen und Unsicherheiten: Trotz der positiven Entwicklungen bestehen Unsicherheiten hinsichtlich regulatorischer Herausforderungen und harter Konkurrenz. Analystenprognosen reichen von 60 bis 100 USD und spiegeln sowohl Optimismus als auch Unsicherheit über Blocks Fähigkeit wider, diese Herausforderungen zu bewältigen.
KI-Engagement und zukünftiges Wachstum
- KI-Potenzial: Einige Marktteilnehmer sehen das KI-Engagement von Block als unterschätzten Hebel für zukünftiges Wachstum. Block könnte mit KI operative Margen verbessern, jedoch bestehen Bedenken hinsichtlich der Umsetzung, des Wettbewerbs und regulatorischer Fragen.
- Truist-Analyse: Die US-Bank Truist bleibt vorsichtig in ihrer Einschätzung, obwohl sie anerkennt, dass Block mit KI potenziell operative Margen verbessern könnte. Die modifizierten Modellannahmen führten zu einem leicht höheren Bewertungsspielraum, änderten jedoch nicht die grundsätzliche Einschätzung.
Zusammenfassend bietet die Kurszielanpassung durch Evercore eine positive Perspektive für Block Inc., während andere Analysten wie Truist weiterhin vorsichtig bleiben. Die Fähigkeit des Unternehmens, regulatorische und wettbewerbliche Herausforderungen zu meistern, wird weiterhin im Fokus der Anleger stehen.