L’aumento degli investimenti nella difesa
Il attuale boom nella difesa sui mercati finanziari è principalmente guidato da crisi geopolitiche e dall’aumento della spesa per la difesa, il che ha particolarmente avvantaggiato gli ETF bellici. I gestori di fondi puntano sempre più sulle azioni della difesa, poiché le incertezze nella situazione di sicurezza globale e le crescenti spese militari fanno salire notevolmente i prezzi.
Motivi per il boom degli ETF bellici
- Crisi geopolitiche: L’attacco della Russia all’Ucraina, le escalation in Medio Oriente e le tensioni tra Cina e Occidente hanno portato a un aumento globale delle spese militari.
- Aumento della spesa per la difesa: Paesi come la Germania stanno aumentando significativamente i loro budget per la difesa nonostante il freno al debito. Ad esempio, il Bundestag ha liberato in aprile 2025 ulteriori 3,2 miliardi di euro dal fondo speciale Bundeswehr, tra cui per munizioni e veicoli blindati.
- Reazione del mercato: L’indice MSCI Europe Aerospace and Defense è aumentato di circa il 70% dall’inizio dell’anno. Anche i titoli bellici americani si sono comportati bene: l’iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA) ha guadagnato oltre il 25% dall’inizio dell’anno, raggiungendo nuovi massimi storici.
- Effetti delle crisi attuali: Dall’inizio della crisi Israele-Iran a metà giugno, l’indice europeo della difesa è aumentato di quasi il 6%, mentre l’ETF bellico statunitense è aumentato di oltre il 2%.
Sviluppo degli ETF
Dall’inizio del 2024 sono stati lanciati otto nuovi ETF bellici; da soli in primavera 2025 ne sono stati aggiunti cinque – un segno del grande interesse degli investitori per questo settore. Un esempio è il Future of Defence UCITS ETF di HANetf, lanciato nel luglio 2023. Questo ETF rappresenta le aziende che generano reddito dai contratti di difesa della NATO. Con un volume del fondo di oltre 2,5 miliardi di dollari, è uno dei più grandi ETF bellici europei e ha registrato una performance di circa +120% da quando è stato lanciato.
Opportunità e rischi per gli investitori privati
Molti investitori professionisti ora investono miratamente in fondi a tema come l’IA o la difesa (18% secondo il Global ETF Investor Survey), ma questi prodotti spesso svolgono solo un ruolo secondario nei loro portafogli – il che indica rischi. Il forte marketing emotivo di molti nuovi ETF può indurre gli investitori privati a avere alte aspettative; tuttavia, questi investimenti tematici comportano anche rischi di volatilità.
Riassunto: Le tensioni geopolitiche spingono verso l’alto le spese militari a livello globale – questo porta a forti guadagni dei prezzi per le azioni della difesa e agli ETF corrispondenti. Nuovi prodotti sul mercato consentono agli investitori privati di partecipare a questa tendenza con rendimenti interessanti come l’ETF Future of Defence di HANetf (+120% dalla sua creazione). Tuttavia, gli investitori dovrebbero anche considerare i potenziali rischi a causa dell’alta volatilità e delle incertezze politiche.