Novartis Erhöht Jahresprognose
Novartis hat am 29. April 2025 seine Prognose für das Gesamtjahr zum neunten Quartal in Folge angehoben, nachdem der Pharmakonzern im ersten Quartal einen Umsatz von 13,2 Mrd. USD (+12 % nominal, +15 % zu konstanten Wechselkursen) erzielte. Die Anpassung betrifft sowohl den Umsatz als auch den operativen Gewinn und unterstreicht die anhaltende Dynamik des Unternehmens.
Schlüsselfaktoren der Prognoseerhöhung
- Treiberprodukte:
- Entresto (Herzinsuffizienz): 2,3 Mrd. USD Umsatz im Q1
- Kisqali (Brustkrebs), Kesimpta (Multiple Sklerose), Cosentyx (Psoriasis) und Leqvio (Cholesterin)
- Operative Leistung: Operativer Kerngewinn stieg auf knapp 4,7 Mrd. USD im Q1 (+3 %), wobei für das Gesamtjahr nun ein Zuwachs im „tiefen zweistelligen Prozentbereich“ erwartet wird.
Angepasste Jahresprognosen
| Kennzahl | Neue Prognose | Vorherige Prognose |
|---|---|---|
| Umsatzwachstum | Hoher einstelliger Prozentbereich | Mittlerer bis hoher einstelliger Bereich |
| Operativer Kerngewinn | Tief zweistelliges Wachstum (%) | Hoher einstelliger bis tief zweistelliger Bereich |
Risiken und Herausforderungen
- Generika-Wettbewerb: Ab Mitte 2025 werden Nachahmerpräparate für Entresto, Tasigna und Promacta in den USA erwartet. Dies könnte die Margendynamik belasten.
- Wechselkurseffekte: Trotz Bereinigung um konstante Kurse bleibt das Währungsrisiko relevant – die aktuellen Zahlen zeigen bereits eine Differenz zwischen nominalem (+12 %) und kWK-basiertem Wachstum (+15 %).
Bedeutung für Investoren
Die wiederholten Prognoseanhebungen signalisieren eine konsistente Übererfüllung der Erwartungen, was typischerweise zu positiven Kursreaktionen führt. Die Fokussierung auf hochpreisige Spezialitätenmedikamente stärkt zudem die langfristige Ertragsqualität. Allerdings dürften Analysten künftig verstärkt auf die Auswirkungen der Generika-Einführung achten – insbesondere bei Entresto, das rund 17 % des Q1-Umsatzes ausmachte.