Divergenza nella politica monetaria al centro
- Attese per la Fed: Si prevede che la Fed manterrà i tassi di interesse tra il 4,25% e il 4,50%. Powell ha recentemente sottolineato i rischi inflazionistici irrisolti e ha avvertito dei pericoli di stagflazione a causa dei dazi commerciali.
- Dovishness della BCE: La BCE ha abbassato il tasso d’interesse al 2,25% e ha segnalato ulteriori misure di allentamento già a giugno, mettendo sotto pressione l’euro.
Posizionamento speculativo
Nonostante la politica della BCE, gli speculatori mantengono le loro posizioni long nette sull’euro a un massimo pluriennale di circa 75.800 contratti (dati CFTC del 29 aprile). Tuttavia, gli attori commerciali rimangono cauti (short netto: circa 131.000 contratti).
Analisi tecnica
Prospettiva del grafico giornaliero
- Resistenze:
- Immediatamente a 1,1370 (SMA a 100 sul grafico a 4h)
- Zona chiave intorno a 1,1572 (massimo del 2025) fino a ostacoli storici a 1,1692 (ottobre 2021)
- Sostegni:
- SMA a 20 giorni (~1,1325), seguita dal livello psicologicamente importante a ~1,1230
- SMA a 200 giorni e minimi di marzo (~1,0732–0782) come reti di sicurezza a lungo termine
- Indicatori: RSI stabile intorno a ~56/58 sul grafico giornaliero/4h con moderato potenziale di rialzo; ADX (~47 giornaliero) conferma la tendenza intatta.
Dinamica a breve termine
Sul grafico a 4 ore si manifesta un modello di neutralità tra:
- Linea di base rialzista a 20-SMA (~1,1325)
- Resistenza a causa della 100-SMA
Prospettive per gli investitori
La dinamica dei prezzi immediata dipende in larga misura dai seguenti fattori:
| Fattore | Direzione d’influenza |
|---|---|
| Comunicazione della Fed | Sostegno al USD in caso di tono hawkish |
| Fasi della BCE di giugno | Pressione sull’EUR in caso di ulteriori indicazioni dovish |
Una chiara rottura sopra le resistenze importanti potrebbe aprire la strada a livelli superiori, mentre un ritorno sotto le importanti sostiene potrebbe scatenare una correzione. L’attuale consolidamento riflette l’incertezza del mercato – un modello tipico prima di decisioni di alta rilevanza da parte delle banche centrali.