Wer ist Françoise Rochon?
Françoise Rochon ist ein kanadischer Investor, der seit 1993 mit seiner beeindruckenden Performance besticht. Seine Portfolios erzielten von 1993 bis Ende 2024 eine Gesamtrendite von 8.369 %, was einer annualisierten Rendite von etwa 15,1 % entspricht und damit den MSCI World Index deutlich übertrifft. Diese bemerkenswerte Leistung macht ihn zu einem der erfolgreichsten Investoren weltweit.
Rochon startete seine Karriere als Ingenieur in Montreal und arbeitete bei Unternehmen wie INRS-Telecom und Teleglobe Canada. Ab 1993 fokussierte er sich vollständig auf das Investieren und gründete 1998 die Investmentgesellschaft Giverny Capital. Seine Methode basiert auf den Lehren von Warren Buffett und Peter Lynch sowie auf der Analyse der Geschäftsberichte von Berkshire Hathaway.
Die Strategie: Was macht Rochons Ansatz so erfolgreich?
- Fokus auf nachhaltige, langfristige Unternehmensentwicklung: Rochon investiert in Unternehmen mit stabilen Wachstumsraten und hoher Kapitalrendite (ROIC).
- Qualität des Managements: Ehrliche und fähige Führungskräfte sind für Rochon ein entscheidendes Kriterium.
- Konzentration statt Diversifikation: Er investiert bewusst in wenige Top-Unternehmen, ähnlich wie Warren Buffett.
- Langfristiger Anlagehorizont: Rochon hält an guten Unternehmen fest, ungeachtet von Marktschwankungen.
Warum funktioniert diese Strategie?
- Hohe Kapitalrenditen: Unternehmen mit hoher ROIC reinvestieren effizienter.
- Starke Wettbewerbsvorteile: Solche Firmen sind oft geschützt durch Markteintrittsbarrieren.
- Qualitatives Wachstum: Profitabilität steht über reinem Umsatzwachstum.
- Managementqualität: Kompetente Führungskräfte sichern nachhaltigen Erfolg.
Vergleich zur Benchmark
| Kennzahl | Françoise Rochon (Portfolio) | MSCI World Index |
|---|---|---|
| Gesamtrendite (1993–2024) | +8.369 % | Deutlich geringer |
| Annualisierte Rendite | ca. 15,1 % | ca. 7–9 % |
Diese Zahlen verdeutlichen den Vorsprung gegenüber dem marktüblichen Index.
Fazit
Die Strategie von Françoise Rochon bietet wertvolle Einblicke in ein Value-orientiertes Anlagesystem mit einem starken Fokus auf das Management und nachhaltiges Wachstum mit hoher Kapitalrendite – ganz im Sinne Buffettscher Prinzipien. Sie zeigt: Wer in qualitativ hochwertige Unternehmen investiert und Geduld bewahrt, kann den Marktdurchschnitt signifikant übertreffen.