La decisione di diversi hedge fund di liquidare le proprie posizioni in Tesla prima del prossimo lancio del Robotaxi è un segnale notevole per il mercato e sta suscitando intensi dibattiti tra investitori e analisti. Questo sviluppo solleva interrogativi sulla valutazione di Tesla e sulle aspettative nei confronti dell’azienda.
Contesto: Vendite di hedge fund di alto profilo
- Third Point (Daniel Loeb): L’hedge fund orientato al valore Third Point ha venduto circa 500.000 azioni Tesla nel primo trimestre del 2025 – una posizione che era stata inclusa nel portafoglio solo alla fine del 2024. Questo è inusuale, poiché Third Point di solito persegue un orizzonte di investimento superiore a un anno. L’uscita rapida suggerisce che la fiducia in Tesla sia stata persa in brevissimo tempo.
- Coatue Management (Philippe Laffont): Anche Coatue Management ha ridotto significativamente la propria partecipazione, vendendo 600.000 azioni – ma detiene ancora circa 1,6 milioni di azioni.
- Motivazione: Le vendite sono avvenute nonostante il prossimo lancio del Robotaxi e mostrano una crescente scetticismo nei confronti dell’attuale valutazione di Tesla.
Motivi per le vendite
- Accuse di sovravalutazione: Investitori di venture capital come Bradley Tusk esprimono apertamente critiche: “Tesla è massicciamente sovravvalutata.” Ricollegano ciò alla “polvere magica” che Elon Musk sparge attorno e alla fiducia che molti piccoli investitori ripongono nelle sue capacità.
- Dati fondamentali: Nel primo trimestre del 2025, Tesla ha registrato un crollo degli utili del 71% mentre i ricavi sono diminuiti (-9%). In particolare, le vendite di automobili sono diminuite del 20%, evidenziando le sfide nel core business.
- Sentiment degli analisti: Dei 37 analisti, solo circa la metà consiglia ancora di comprare; molti raccomandano di mantenere o addirittura di vendere l’azione.
Impatto sull’andamento del prezzo e sul sentiment di mercato
- Reazione del prezzo: Nonostante i cattivi dati fondamentali e il ritiro di grandi investitori, l’azione Tesla ha mostrato sviluppi di prezzo positivi in alcune fasi – dopo l’annuncio di risultati trimestrali deludenti, è aumentata significativamente. Questo riflette come molti investitori continuino a credere nel racconto attorno all’IA e alla guida autonoma.
- Mercato delle opzioni & volatilità: Ultimamente è stato registrato un alto volume di scambi nel mercato delle opzioni – in particolare per le opzioni call a breve termine. Questo suggerisce nervosismo tra i trader.
- Prospettiva a lungo termine: Il sentiment rimane misto: mentre alcuni grandi attori escono o riducono le proprie posizioni, altri continuano a mantenere azioni o ripongono nuove speranze in temi tecnologici come i Robotaxi.
Conclusione
La decisione di diversi hedge fund di liquidare completamente o parzialmente la propria posizione in Tesla prima del lancio del Robotaxi è un forte segnale di incertezza riguardo all’attuale valutazione dell’azienda. Riflette sia dei dubbi sui dati fondamentali sia uno scetticismo nei confronti del racconto attorno a Elon Musk e delle prossime tendenze tecnologiche. Allo stesso tempo, si osserva nel mercato una certa resilienza da parte di ottimisti investitori al dettaglio e trader orientati alla tecnica – il che porta a un andamento del prezzo volatile.
Per gli investitori, questo significa prestare maggiore attenzione: lo sviluppo potrebbe avere ripercussioni significative sia a breve che a lungo termine sul prezzo delle azioni Tesla – con possibili effetti sull’intero contesto del mercato EV.