Dividendi esentasse per azionisti nel 2025
In Germania, Europa e negli Stati Uniti, circa 50 aziende quotate in borsa pianificano di distribuire dividendi nel 2025, completamente o parzialmente esentasse, a partire dalle riserve di capitale. Questa prassi ha un impatto significativo sui rendimenti netti degli azionisti, poiché influisce direttamente sull’onere fiscale.
Contesto e basi legali
Riserve di capitale: I dividendi esentasse non provengono dai profitti correnti delle aziende, ma sono estratti da riserve di capitale. Queste riserve si formano a seguito dei versamenti degli azionisti nel passato, che ora vengono rimborsati sotto forma di dividendi.
Trattamento fiscale: In Germania, i dividendi sono normalmente soggetti all’imposta sul reddito da capitale del 25% più un contributo di solidarietà e eventualmente l’imposta sulla chiesa, il che porta a un onere fiscale totale fino al 27,99%. Con i dividendi esentasse da riserve di capitale, questo onere fiscale viene eliminato, poiché i pagamenti non sono considerati redditi da capitale.
Esempi di aziende
Edel SE & Co. KGaA: Un esempio di azienda che distribuisce dividendi esentasse è la compagnia media Edel SE & Co. KGaA. Prevede di distribuire nel 2025 un dividendo di 30 centesimi per azione, che è esentasse.
Altre aziende: Ci sono circa 25 aziende quotate tedesche che applicano pratiche simili. Queste aziende utilizzano le loro riserve di capitale per distribuire dividendi esentasse.
Impatto sugli azionisti
Effetto di differimento fiscale: Gli azionisti che hanno investito in tali aziende dopo il 2009 beneficiano di un effetto di differimento fiscale. Al momento della vendita delle azioni, l’importo esente da tassazione viene sottratto dal prezzo d’acquisto, e solo il guadagno rimanente è soggetto ad imposizione fiscale.
Esenzione fiscale a lungo termine: Gli azionisti che hanno acquisito le loro partecipazioni prima del 2009 possono realizzare guadagni di capitale esentasse al momento della vendita delle azioni.
Sviluppi fiscali
Franchigia per risparmiatori: In Germania, 1.000 euro (per i single) o 2.000 euro (per i coniugi) dei redditi da capitale sono esentasse. Questo può essere sfruttato mediante strategie di investimento mirate per risparmiare tasse.
Piani SPD per l’imposta sui redditi di capitale: Ci sono sforzi politici per aumentare l’imposta sui redditi di capitale ad almeno il 30%. Questo potrebbe compromettere l’attrattiva degli investimenti in dividendi e gravare sulla previdenza privata.
Conclusione
I dividendi esentasse provenienti da riserve di capitale offrono agli azionisti un modo per aumentare i loro rendimenti netti. Gli investitori privati dovrebbero informarsi sulle condizioni fiscali e le possibili modifiche future, per adattare al meglio le loro strategie di investimento.