Alla luce delle attuali incertezze sui mercati finanziari e della minaccia di un rallentamento economico negli Stati Uniti, le strategie di protezione del portafoglio stanno guadagnando sempre più importanza. Una strategia di crisi collaudata consiste nel stabilizzare il portafoglio con una combinazione di fondi obbligazionari (obbligazioni sovrane) e fondi oro.
Perché fondi obbligazionari e fondi oro?
- Le obbligazioni sovrane sono considerate una classe di investimento relativamente sicura, in grado di fornire rendimenti stabili o addirittura positivi in molte situazioni di crisi. Storicamente, le obbligazioni sovrane si sono sviluppate in modo costante positivo nel lungo termine, anche se ci sono state fluttuazioni a breve termine (ad es. crisi del 2022).
- Oro tradizionalmente funge da “bene rifugio” in tempi di incertezza economica o in caso di aspettative inflazionistiche. Soprattutto durante grandi crisi come la Grande Depressione a partire dal 1929, gli anni ’70 o tra il 2000 e il 2010, il prezzo dell’oro è aumentato notevolmente.
La combinazione di entrambe le classi di attività compensa i rispettivi svantaggi: mentre l’oro cresce fortemente in determinate fasi, le obbligazioni sovrane offrono una stabilità costante.
Fondi consigliati per la protezione del portafoglio
Un’attuale raccomandazione comprende:
- 5 fondi obbligazionari che si basano prevalentemente su obbligazioni sovrane
- 3 fondi oro, inclusi anche ETF che replicano l’andamento del prezzo dell’oro
Questa selezione mira ad aiutare gli investitori a proteggere il proprio portafoglio dai rischi di mercato e a minimizzare le perdite durante i ribassi del mercato azionario.
Performance esemplare di un portafoglio misto
Un portafoglio ipotetico con una suddivisione del 50% in obbligazioni e del 50% in oro ha mostrato un’evoluzione robusta dal gennaio 1871 fino a marzo 2025 attraverso vari cicli di mercato. Questa prospettiva storica sottolinea il valore di questa strategia proprio in tempi incerti.
In sintesi, cinque fondi obbligazionari selezionati combinati con tre fondi oro scelti offrono un’opzione sensata per la protezione del portafoglio in considerazione delle attuali sfide economiche. La miscela sfrutta in modo ottimale l’effetto stabilizzante delle obbligazioni sovrane e il potenziale di protezione dalle crisi dell’oro.