Sviluppo forte delle vendite e delle procedure
Nel Q1 2025, Intuitive Surgical ha registrato un fatturato di 2,25 miliardi di dollari, pari a una crescita del 19% rispetto all'anno precedente. Il numero di procedure eseguite è aumentato del 17%, sottolineando la continua domanda per operazioni robotiche minimamente invasive. Particolarmente notevole è l'adozione rapida del nuovo sistema da Vinci 5: dei complessivi 367 sistemi installati in questo trimestre, già 147 erano modelli di ultima generazione – un salto significativo rispetto a sole otto unità nel trimestre dell'anno precedente. Questo segnala una forte accettazione del mercato per i miglioramenti tecnologici del nuovo sistema.
Pressione sui margini a causa dei dazi
Nonostante questo sviluppo operativo positivo, i dazi doganali pesano notevolmente sui margini di profitto di Intuitive Surgical nel 2025. Questi costi aggiuntivi hanno un impatto negativo sulla redditività, sebbene l'azienda abbia registrato un miglioramento nei guadagni netti GAAP e nei risultati Non-GAAP. La direzione ha comunicato apertamente questa sfida e prevede comunque una crescita nel numero di procedure per l'intero anno.
Importanza per gli investitori
Per gli investitori, ciò comporta sia opportunità che rischi:
- Potenziale di crescita: La forte domanda per i sistemi chirurgici robotici e l'rapida introduzione del da Vinci 5 offrono un significativo potenziale per ulteriore crescita delle vendite.
- Rischi: La pressione sui margini a causa dei dazi doganali potrebbe ridurre i profitti a breve termine e portare a una maggiore volatilità nelle azioni. Infatti, il titolo ha subito perdite di circa -29% negli ultimi tre mesi, nonostante un recente aumento giornaliero di oltre +9%.
In generale, Intuitive Surgical rimane un leader di mercato innovativo con un modello di business robusto, le cui prospettive future sono influenzate anche da fattori esterni come la politica commerciale.