Per la costruzione di patrimonio con ETF si offrono tre varianti di portafoglio che coprono diversi livelli di rischio e si orientano all’orizzonte di investimento e alla tolleranza al rischio:
1. Portafoglio difensivo (25% azioni / 75% obbligazioni)
Pubblico target: Investitori conservatori, pensionati o persone con un orizzonte di investimento breve (<10 anni).
- Quota azionaria: ETF diversificato a livello globale come il MSCI World (es. iShares Core MSCI World UCITS ETF, ISIN: IE00B4L5Y983) per una ampia diversificazione.
- Quota obbligazionaria: ETF di obbligazioni statali a breve termine come il iShares Euro Government Bond 1-3yr UCITS ETF (ISIN: IE00B3F81R35) per minimizzare il rischio di tasso d’interesse. In alternativa, un approccio più ampio con il SPDR Bloomberg Euro Aggregate Bond ETF (ISIN: IE00B41RYL63), che include obbligazioni societarie e offre maggiori opportunità di rendimento a fronte di un rischio moderato.
2. Portafoglio equilibrato (50% azioni / 50% obbligazioni)
Pubblico target: Investitori a medio rischio con un orizzonte di 10–20 anni.
- Strategia azionaria: Combinazione di mercati sviluppati e emergenti, ad esempio attraverso una miscela di ETF MSCI World e MSCI Emerging Markets.
- Mix obbligazionario: Combinazione di obbligazioni sovrane europee (Lyxor Euro Government Bond 10+Y UCITS ETF, ISIN: FR0010344819) e obbligazioni societarie globali (iShares Global Corporate Bond UCITS ETF, ISIN: IE00BKM4GZ66).
3. Portafoglio offensivo (75% azioni / 25% obbligazioni)
Pubblico target: Giovani o investitori con alta tolleranza al rischio con un orizzonte a lungo termine (>20 anni).
- Focus azionario: Maggiore ponderazione in settori in crescita come tecnologia o innovazioni europee tramite ETF come il Invesco STOXX Europe 600 Technology UCITS ETF (esempio ticker) o fondi tematici su IA/Energia Verde. In aggiunta, ETF small-cap per un ulteriore potenziale di rendimento.
- Fondo di sicurezza: Obbligazioni societarie di alta qualità (iShares € Corporate Bond ESG UCITS ETF, ISIN: IE00BDVPNG13) per proteggere contro le fluttuazioni estreme del mercato.
Principi fondamentali
- Diversificazione: Distribuzione attraverso regioni, settori e classi di attivo – ad esempio tramite la combinazione di ETF azionari globali, obbligazioni emergenti e immobili.
- Costi: Utilizzo di fondi indice a basso costo (<0,20 % TER), per non ridurre l’effetto dell’interesse composto.
- Ribilanciamento: Ripristino annuale della ponderazione target per la gestione del rischio – possibile in modo automatizzato tramite piani di risparmio.
- Ristrutturazione in base all’età: Riduzione della quota azionaria di circa 1 % all’anno a partire dai 50 anni come regola generale.
Per una selezione concreta, si consigliano piattaforme come JustETF o ExtraETF per il confronto della differenza di tracking e del costo totale. Un portafoglio esempio potrebbe avere la seguente struttura:
| Classe di attivo | Difensivo | Equilibrato | Offensivo |
|---|---|---|---|
| Azioni globali | Vanguard FTSE All-World (25%) | iShares MSCI ACWI (50%) | SPDR MSCI World Tech (60%) + EM Small Caps (15%) |
| Obbligazioni europee | Lyxor Short-Term EUR Govt Bonds (75%) | SPDR Bloomberg Euro Ag |