04.05.2025

Texas Instruments: Un porto sicuro per investitori passivi

Performance finanziaria e previsioni

  • Risultati Q1 2025: Fatturato di 4,07 miliardi di USD (+11,1% YoY), EPS di 1,28 USD (+6,7% YoY), con entrambi i valori che hanno superato nettamente le stime degli analisti (sorpresa sul fatturato +4,13%, sorpresa sull’EPS +20,75%).
  • Previsioni future: Per il trimestre attuale si prevede un EPS di 1,32 USD (+8,2% YoY), il che indica una continua crescita.

Attrattività dei dividendi

  • Rendimento attuale: Il rendimento da dividendi è al 3,36%, ben superiore alla media del settore di molte aziende tecnologiche.
  • Stabilità a lungo termine: Texas Instruments è tra i “Dividend Aristocrats” con un’impressionante storia di distribuzione.

Posizionamento strategico e rischi

  • Focus di settore: Concentrazione su mercati industriali e automobilistici, che dovrebbero crescere nel lungo termine, ma attualmente sono gravati da strozzature nella catena di approvvigionamento.
  • Spese in conto capitale: L’azienda sta investendo massicciamente nella capacità produttiva, il che potrebbe generare pressioni sui margini a medio termine.

Confronto: Metriche chiave vs. settore

Criterio Texas Instruments Benchmark di settore
Rendimento da dividendi ~3,36% ~2–2,5%*
Crescita EPS (YoY) +6–8% Variabile
Stabilità del fatturato Alta Media

*Stimato per l’industria tecnologica e dei semiconduttori più ampia.

Conclusione: Texas Instruments offre agli investitori passivi una rara combinazione di potenziale di crescita, strategia difensiva sui dividendi e leadership di mercato nei chip analogici, nonostante i rischi a breve termine legati alla capitalizzazione.