Confronto rendimento tra obbligazioni statali e il DAX
La domanda se le obbligazioni statali possano competere con il DAX dipende da diversi fattori, in particolare dal rendimento attuale e dall’attrattiva per gli investitori. Ecco alcuni punti che giocano un ruolo importante:
Confronto rendimento
- Rendimento da dividendi DAX: Attualmente, il rendimento da dividendi del DAX è solo di circa 0,2 punti percentuali superiore al rendimento delle obbligazioni statali decennali. Questo è un vantaggio relativamente ridotto, poiché negli ultimi dieci anni il vantaggio di rendimento dei dividendi DAX è stato in media di 2,5 punti percentuali.
- Rendimento delle obbligazioni statali: Il rendimento delle obbligazioni statali decennali è attualmente di circa 2,51 percento. Gli analisti si aspettano che questi rendimenti possano rimanere relativamente alti a causa delle condizioni economiche attuali.
Attrattiva per gli investitori
- Stabilità vs. Volatilità: Le obbligazioni statali sono considerate una forma di investimento molto sicura, poiché garantite dalla Repubblica Federale di Germania. Questo può essere attraente per gli investitori con avversione al rischio, specialmente in tempi di incertezza economica.
- Volatilità del DAX: Il DAX, al contrario, è più volatile e offre la possibilità di rendimenti più elevati, ma comporta anche un rischio maggiore. I rendimenti da dividendi variano notevolmente tra le aziende, con alcune, come VW, Mercedes e BMW, che pagano oltre il cinque percento, mentre altre non distribuiscono dividendi.
Condizioni di mercato
- Dati sull’inflazione e decisioni della BCE: I dati sull’inflazione e le decisioni della Banca Centrale Europea (BCE) influenzano i mercati obbligazionari. Un previsto abbassamento dei tassi di interesse potrebbe influenzare i rendimenti delle obbligazioni, tuttavia, attualmente gli effetti sulle obbligazioni statali sono limitati.
- Conflitti commerciali: I conflitti commerciali globali, come quello tra Stati Uniti e Cina, possono gravare sui mercati e aumentare l’attrattiva di investimenti sicuri come le obbligazioni statali.
Conclusione
Le obbligazioni statali possono essere attraenti per gli investitori che cercano investimenti sicuri e stabili, in particolare in tempi di alta incertezza economica. La lieve differenza di rendimento tra i dividendi DAX e le obbligazioni statali potrebbe spingere gli investitori a riconsiderare la loro strategia di investimento e a investire in asset più sicuri. Tuttavia, il DAX rimane interessante per gli investitori che cercano rendimenti più elevati e sono disposti a assumere un rischio maggiore.