L’aumento dell’obiettivo di prezzo per la PORR AG da parte di Montega a 36 euro rappresenta un segnale significativo per gli investitori nell’area di lingua tedesca e rispecchia la valutazione attuale degli analisti sull’andamento dell’azienda.
Contesto e motivazione
Montega ha aumentato l’obiettivo di prezzo per PORR dopo la pubblicazione dei risultati del primo trimestre 2025 da 30 a 36 euro. La raccomandazione continua a essere “Comprare”, considerando che il nuovo obiettivo di prezzo copre un orizzonte di dodici mesi. La motivazione è principalmente l’ottimo inflow di ordini nel primo trimestre, che ha raggiunto un nuovo massimo nonostante una selettiva acquisizione di progetti. L’ammontare degli ordini si attesta intorno agli 8,8 miliardi di euro, rappresentando una solida base per i futuri ricavi.
Analisi dei numeri del Q1
Il risultato del periodo si è attestato a 0,7 milioni di euro, leggermente sotto il valore dell’anno precedente (1 milione di euro), ma non viene considerato come un segnale di debolezza. Piuttosto, ha convinto in particolare la crescita dei nuovi ordini: l’inflow di ordini è aumentato del 17,4% rispetto all’anno precedente, raggiungendo 1.539 milioni di euro. Da sottolineare è il segmento Germania con un aumento di oltre l’81% a 233 milioni di euro – spinto da progetti di edilizia residenziale di medie dimensioni in città come Osnabrück, Duisburg, Lipsia e Münster, nonché dal più grande singolo ordine del primo trimestre.
Valutazione e prospettive
Montega considera la valutazione dell’azione ancora moderata: il rapporto EV/EBIT secondo le previsioni per il 2025 è di circa sette – un valore che rimane attraente considerando il positivo contesto settoriale. Secondo gli analisti, il sentiment nel settore delle costruzioni è passato da un “cerca guai” a un potenziale super ciclo. La previsione per l’intero anno rimane invariata e positiva.
Quindi, l’aumento dell’obiettivo di prezzo sottolinea le ottime prospettive di PORR e potrebbe suscitare ulteriore interesse da parte di investitori istituzionali e privati – soprattutto alla luce di un portafoglio ordini stabile e di un’evoluzione di mercato positiva nel settore edilizio.
Importanza per gli investitori
- Valutazione attraente: Il rapporto EV/EBIT moderato segnala un ulteriore potenziale di crescita.
- Forte inflow di ordini: L’alta domanda di servizi di costruzione garantisce ricavi futuri.
- Positivo sviluppo del settore: La situazione sentimentale nel settore delle costruzioni è nettamente migliorata.
- Raccomandazione “Comprare”: Montega conferma la propria raccomandazione di acquisto con obiettivo di prezzo aumentato.
Questi fattori rendono PORR particolarmente interessante per gli investitori dell’area di lingua tedesca che cercano valori solidi con potenziale di crescita.