L’azione del gruppo alimentare Campbell’s offre attualmente un rendimento da dividendo del 4,6 percento ed è valutata come attraente. Ma gli investitori dovrebbero agire ora o aspettare? Un’analisi completa della situazione attuale fornisce chiarimenti.
Dati fondamentali
- Rendimento da dividendo: 4,6 percento – ben al di sopra della media di molte azioni in crescita.
- Rapporto prezzo/utili (P/E): 11,3 per l’anno fiscale in corso.
- Utile per azione (EPS): valore target per l’anno fiscale è di circa 3,00 dollari USA (stima centrale), la previsione degli analisti era di 2,98 dollari.
- Rendimento totale: La somma del rendimento dell’utile (8,8 percento) e del rendimento da dividendo porta a un rendimento totale di circa 13,4 percento.
Performance dell’azienda
- Q3/2025: Campbell’s ha superato le aspettative degli analisti con un EPS di 0,73 dollari rispetto a una previsione di 0,65 dollari. Il fatturato è stato di 2,48 miliardi di dollari, anch’esso superiore alle aspettative (2,43 miliardi).
- Sviluppo del segmento: Il segmento Meals & Beverages ha registrato un aumento del fatturato netto organico del sei percento; nel settore snack, tuttavia, il recupero è stato più debole del previsto.
- Corso dell’azione: Dopo la pubblicazione dei risultati, il titolo è aumentato leggermente nel pre-mercato (+0,73%), ma rimane vicino al minimo annuale (~32–33 USD).
Prospettive e rischi
- Previsione confermata – ma al limite inferiore della fascia: La direzione ribadisce la previsione per l’anno fiscale. Tuttavia, si prevede che il margine operativo sarà al limite inferiore della fascia di previsione a causa dell’attuale politica commerciale e delle tariffe. Le tariffe potrebbero comportare una perdita di rendimenti di circa 0,03 a 0,05 USD per azione.
- Crescita del fatturato: Per l’intero anno, si prevede una crescita del fatturato compresa tra sei e otto percento.
- Stabilità vs. debolezza nella crescita del settore snack: Mentre le vendite di brodo sono forti, l’azienda soffre di un lento recupero nel settore degli snack salati.
Valutazione da parte degli analisti
Evercore ISI mantiene la sua valutazione “In Line” e fissa il prezzo obiettivo a livello costante: “41 USD”. L’attuale valutazione è considerata attraente, data la bassa P/E e l’alto rendimento da dividendo.
Conclusione: Acquistare o lasciar perdere?
Per gli investitori difensivi, Campbell’s è interessante:
- Alto rendimento da dividendo combinato con una storia di pagamenti di dividendi stabili (55 anni consecutivi).
- Valutazione attraente grazie a un basso rapporto P/E.
- Performance solida nei segmenti chiave nonostante le debolezze nel settore snack.
- I rischi derivano principalmente da: tariffe commerciali e una ripresa incerta nel segmento snack.