Morgan Stanley: Investire in azioni statunitensi in modo anticiclico
La rinomata banca d’investimento Morgan Stanley attualmente consiglia di acquistare azioni statunitensi in modo anticiclico – ovvero proprio quando il mercato è debole o ci sono incertezze. Questa raccomandazione si basa su due argomenti centrali.
Allentamento della politica monetaria e deregolamentazione
Morgan Stanley prevede un prossimo allentamento della politica monetaria da parte della Federal Reserve, che di norma porta a tassi di interesse più bassi. Tassi più bassi rendono i prestiti più convenienti e possono stimolare i profitti aziendali, poiché le aziende devono pagare meno per i loro finanziamenti e i consumatori possono spendere di più. Allo stesso tempo, Morgan Stanley vede vantaggi da possibili misure di deregolamentazione che potrebbero dare alle imprese ulteriore flessibilità.
Sovrappeso del mercato statunitense
La strategia di Morgan Stanley prevede attualmente un livellamento dei mercati internazionali, ma con un sovrappeso del mercato statunitense rispetto agli indici comuni. Ciò significa che, nonostante una diversificazione globale, secondo Morgan Stanley gli investitori dovrebbero allocare una percentuale maggiore del loro portafoglio in azioni statunitensi rispetto a quanto indicato dagli indici tradizionali.
Effetti positivi per gli investitori privati e i piccoli investitori
Per gli investitori privati, i risparmiatori e i piccoli investitori, questa evoluzione potrebbe avere diversi effetti positivi:
- Opportunità di prezzo: Le aspettative di un aumento dei profitti aziendali potrebbero riflettersi in un aumento dei prezzi delle azioni.
- Riduzione dei tassi: Tassi in calo rendono le azioni più attraenti rispetto agli investimenti a reddito fisso.
- Deregolamentazione: Meno regolamentazione può migliorare l’ambiente commerciale per le aziende, aumentando così il loro potenziale di crescita.
Previsioni specifiche
Morgan Stanley prevede che l’S&P 500 raggiunga le 6.500 punti entro il secondo trimestre del 2026. Si stima che il rendimento dei titoli di Stato a dieci anni scenderà a circa il 3,45 %. Il dollaro potrebbe continuare a deprezzarsi, mentre altre valute come l’euro potrebbero guadagnare valore.
Esempi di singoli titoli
Anche per quanto riguarda singoli titoli, la fiducia di Morgan Stanley è evidente: ad esempio, il target price per Wells Fargo è stato recentemente notevolmente aumentato – anche a causa di prospettive di crescita positive nel settore del credito e della riduzione delle spese.
Morgan Stanley raccomanda di investire ora in azioni statunitensi in modo anticiclico – in particolare a causa dell’atteso allentamento della politica monetaria (riduzioni dei tassi) e dei possibili vantaggi derivanti dalla deregolamentazione. Per gli investitori privati, questo offre opportunità di guadagno sui prezzi in un ambiente altrattanto attraente rispetto agli investimenti a reddito fisso come i titoli di Stato o il dollaro in calo.