Più di 20 aziende quotate in borsa in Germania stanno pianificando di pagare nel 2025 i loro dividendi completamente o parzialmente esenti da tasse, attingendo dalle riserve di capitale. Gli investitori privati possono beneficiare di rendimenti netti più elevati.
Come funziona il dividendo esente da tasse?
Il pagamento non viene effettuato dagli utili correnti dell'azienda, ma da quelle che sono chiamate riserve di capitale o dal conto di capitale secondo il §27 della Legge sull'imposta sulle società (KStG). Questo consente che il dividendo venga accreditato inizialmente senza tasse per l'investitore. Solo se i pagamenti superano una certa soglia di esenzione, può verificarsi una tassazione successiva, ma ciò è raro per gli investitori privati con portafogli più piccoli.
Esempio: MPC Capital
Un esempio concreto è il fornitore di servizi finanziari di Amburgo, MPC Capital:
- Dividendo: 0,27 euro per azione per l'anno fiscale 2024
- Data ex: 16 giugno 2025
- Pagamenti a partire da: 18 giugno 2025
- Rendimento da dividendi: circa 5%
- Stato fiscale: Il pagamento avviene senza tasse dal conto di capitale
Vantaggi per gli investitori privati
- Rendimento netto più elevato: Poiché non viene trattenuta nessuna tassa sul capitale o Solidarietà direttamente, rimane più denaro per l'investitore.
- Attrattiva in un ambiente a basso tasso d'interesse: In particolare con tassi d'interesse bassi, tali offerte sono particolarmente interessanti.
- Trasparenza e prevedibilità: Le aziende di solito annunciano in anticipo se e quanto distribuiranno dalle riserve.
Importanti avvertenze
Sebbene le distribuzioni siano inizialmente esenti da tasse, può avvenire una tassazione successiva nell’ambito della dichiarazione dei redditi – in particolare quando tutti i dividendi ricevuti insieme ad altri proventi da capitale superano determinate soglie di esenzione. In molti casi, tuttavia, l'aumento del rendimento rimane comunque percepibile.
Conclusione
Per gli investitori privati, questi modelli offrono un'opzione attraente per aumentare il loro rendimento dopo le tasse. In particolare, fornitori di servizi finanziari come MPC Capital sono attualmente al centro dell'attenzione – con un rendimento da dividendi previsto di circa cinque percento e una distribuzione prevista esente da tasse dopo Pentecoste.