Contesto: restrizioni commerciali e la loro revoca
Trigger delle restrizioni
Nel 2019, l’UE ha revocato alla Svizzera il riconoscimento della parità di regolamentazione a causa di divergenze nel commercio bilaterale. In risposta, la Svizzera ha emanato un divieto commerciale per le azioni svizzere nelle borse europee, bloccando anche il commercio in Germania.
Conseguenze per gli investitori
Durante questo periodo, gli investitori tedeschi e altri investitori europei potevano acquistare azioni svizzere solo attraverso vie indirette – ad esempio direttamente tramite la borsa di Zurigo SIX, fuori borsa (trading OTC) o attraverso le American Depositary Receipts (ADR), che sono in realtà destinati al mercato statunitense. Queste alternative erano spesso associate a costi più elevati, minore trasparenza sui tassi di cambio e spread più ampi.
Ritorno a partire da maggio 2025
Dal primavera del 2025, il commercio regolare di azioni svizzere è nuovamente possibile nelle borse tedesche come Xetra, Francoforte o Monaco. Ciò significa:
- Accesso diretto: Gli investitori tedeschi possono ora nuovamente investire in modo semplice ed economico in grandi aziende svizzere come Nestlé, Roche, Novartis o Richemont.
- Maggiore diversificazione: La ripresa del commercio promuove la diversificazione dei portafogli nell’area di lingua tedesca.
- Migliori condizioni: I costi di transazione diminuiscono grazie all’accesso diretto ai grandi mercati; migliorano inoltre liquidità e pricing.
Importanza per gli investitori
Diversificazione
Le aziende svizzere sono leader a livello internazionale in settori come farmaceutica (Roche, Novartis), beni di consumo (Nestlé), beni di lusso (Richemont) e assicurazioni (Zurich). L’accesso a questi titoli consente agli investitori dalla Germania e dall’Europa di diversificare più facilmente i loro portafogli.
Indici come guida
Per gli investitori ci sono diversi indici tra cui scegliere:
- SMI: Comprende le maggiori aziende quotate in borsa della Svizzera.
- SPI: Copre quasi tutte le aziende quotate in borsa.
- SLI & Indice MSCI Svizzera: Altre opzioni per gli investitori in ETF per la copertura dell’intero mercato o di segmenti specifici.
| Indice | Numero di titoli | Particolarità |
|---|---|---|
| SMI | 20 | Aziende più grandi e liquide |
| SPI | ~204 | Copertura quasi completa del mercato |
| SLI | 30 | I titoli più grandi del SPI |
| MSCI Svizzera | ~42 | Aziende grandi e medie |
Conclusione
La ripresa del commercio di azioni svizzere nelle borse tedesche ed europee segna un passo importante verso maggiore flessibilità e varietà per gli investitori privati nell’area di lingua tedesca. Dopo anni di opportunità limitate, ora beneficiano di un accesso semplificato a una vasta gamma di investimenti di alta qualità – un vero guadagno per la diversificazione e la creazione di patrimonio a lungo termine.