Andamenti di mercato e prezzi record
Il prezzo dell’oro ha vissuto un’esplosione senza precedenti nel 2025. Nel giro di un anno, è aumentato di circa il 44% a oltre 3.400 dollari USA per oncia fine, con aumenti a circa 3.500 dollari nelle settimane successive. Questo sviluppo non è un caso, ma il risultato di molteplici focolai di crisi:
- Inflazione: L’inflazione rimane alta e erode il potere d’acquisto di molti cittadini.
- Tensioni geopolitiche: I conflitti spingono gli investitori verso rifugi sicuri come l’oro.
- De-dollarizzazione: Paesi come la Cina e la Russia diversificano le loro riserve passando dal dollaro USA all’oro.
Il ruolo del mercato dell’oro cartaceo
Esiste una crescente discrepanza tra il commercio di oro cartaceo e le reali scorte fisiche disponibili. I derivati vengono scambiati, ma in caso di emergenza potrebbero verificarsi carenze significative, rendendo l’oro fisico particolarmente prezioso.
„Non è l’oro il problema – l’oro è la soluzione.”
Avvertimenti della Banca Centrale Europea (BCE)
La BCE avverte di un possibile effetto domino nei mercati finanziari a causa dell’esplosione del prezzo dell’oro. La loro preoccupazione riguarda in particolare:
- Inadempienze nelle contrattazioni future: Queste potrebbero indebitare le banche.
- Rischi sistemici: Un crollo del mercato dell’oro cartaceo potrebbe scuotere il sistema finanziario.
- Fallimenti bancari: Nel peggiore dei casi, si prevede un disastro finanziario.
Fattori trainanti dell’attuale aumento dei prezzi
Molti fattori contribuiscono all’aumento:
- Aversione al rischio: In tempi incerti, gli investitori cercano sicurezza nell’oro.
- Incertezze politiche: La politica imprevedibile di Trump aumenta la volatilità del mercato.
- Perdita di fiducia nelle valute cartacee: Gli investitori perdono fiducia nelle valute tradizionali.
Importanza per gli investitori privati
Conseguenze per gli investitori privati:
- Oro fisico vs. oro cartaceo: L’oro fisico è considerato più sicuro.
- Diversificazione: Le banche centrali diversificano a favore dell’oro fisico.
- Valutazione dei rischi: Derivati sovraesposti comportano alti rischi.