Una misura storica che viene spesso utilizzata per valutare l’andamento futuro dell’S&P 500 è il cosiddetto rapporto CAPE (Cyclically Adjusted Price Earnings Ratio). Questo misura il rapporto prezzo-utili su un periodo prolungato e fornisce indicazioni se il mercato è sopravalutato o sottovalutato.
Evoluzione attuale del mercato e il suo impatto
I dati attuali mostrano che, a un alto livello iniziale del CAPE, il rendimento totale dell’S&P 500 tende a essere deludente nei prossimi dieci anni. Un livello di valutazione molto alto può portare a rendimenti più moderati a lungo termine.
Allo stesso tempo, l’S&P 500 ha registrato negli ultimi mesi una performance di circa il 16% in 90 giorni e quasi il 10% in un anno, indicando una forte dinamica a breve termine. Questo sviluppo potrebbe far sperare gli investitori in aumenti a due cifre nei prossimi mesi.
Il ruolo delle azioni Champions
Inoltre, le analisi delle cosiddette azioni Champions – ovvero azioni particolarmente stabili e ad alto rendimento con una lunga storia di successi – mostrano guadagni impressionanti dal 2010. Un investimento in queste Top-100 azioni si sarebbe moltiplicato fino a metà 2025. Questo parla di una certa resilienza e potenziale di crescita nel mercato azionario statunitense.
Tuttavia, è importante notare: nonostante modelli storici positivi, non c’è garanzia che i mercati azionari saliranno a due cifre presto. I mercati possono essere influenzati da molti fattori, come sviluppi economici, politica monetaria o eventi geopolitici.
Conclusione: Una misura storica come il CAPE suggerisce rendimenti moderati a lungo termine, mentre i dati sulla performance a breve termine potrebbero attualmente suggerire aumenti a due cifre. Per gli investitori, è importante considerare questi segnali nel contesto e tenere in considerazione i rischi. Un aumento sicuro di oltre il dieci percento nel prossimo futuro è possibile ma non garantito.